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公海赌船网站(11月2日)
道通期货      作者:dotoyjs      发布时间:2018/11/2      浏览:403次

 公海赌船网站

日期:2018112

【经济要闻】

【国际宏观基本面信息】

1  英国央行维持基准利率0.75%不变,符合预期。但货币政策委员会表示,英国央行将渐进而有限地加息

2  10月美国ISM制造业指数连续两月降幅超出市场预期。数据显示,需求仍略强劲但消费疲软。十个调查行业中,七个反馈时提及关税影响成本。Markit制造业PMI调查中,关税仍是关键担忧

 

【国内宏观基本面信息】

1  中国10月财新制造业PMI 50.1 就业指数小幅恢复,价格数据显示,制造商的盈利空间进一步受到挤压,投入成本的涨速继续超越产出价格。成本涨速加剧,创下9个月来次高记录。

2  国家主席习近平1日应约同美国总统特朗普通电话。特朗普说,美方重视美中经贸合作,愿继续扩大对华出口。两国经济团队有必要加强沟通磋商。习近平称,中美经济团队要加强接触,就双方关切问题开展磋商,推动中美经贸问题达成一个双方都能接受的方案。

3   习近平:民营经济只能壮大不能弱化 支持民营企业走向更广阔舞台

4  印花税法征求意见稿发布:证券交易印花税1‰的税率维持不变,而为灵活主动、便于相机调控,更好适应实际需要,证券交易印花税的纳税人和税率调整由国务院决定,并报全国人大常委会备案。

5  证监会表示,支持包括民营控股上市公司在内的各类企业通过并购重组做优做强,有利于有效缓解上市公司现金压力及大股东股权稀释风险,丰富并购重组融资渠道。

 

【今日重要信息及数据关注】

17:00   欧元区  欧元区10月制造业采购经理人指数终值 预期52.1    前值52.1   

20:30   美国10月失业率 预期3.7%    前值3.7%       

20:30   美国10月非农就业人数变化   预期19.3 前值13.4

20:30   美国10月平均时薪年率   预期3.2%    前值2.8%   

20:30   美国10月平均每周工时   预期34.5    前值34.5   

20:30   美国10月私人部门就业人数变化   预期19.0 前值12.1

20:30   美国9月贸易帐  预期-536亿美元  前值-532亿美元 

20:30   美国10月制造业就业人数变化 预期1.8  前值1.8 

20:30   美国10月就业参与率 预期62.7%   前值62.7%

22:00   美国9月工厂订单月率    预期0.5%    前值2.3%   

22:00   美国9月耐用品订单月率终值  预期    前值0.8%

 

【证券指数期现货思路】

1日沪深两市受到政策面利好的推动,双双高开,但冲高回落,截至收盘,沪指收报2606.24点,涨0.13%,成交额1803亿。深成指收报7567.79点,涨1.14%,成交额2030亿。创业板收报1286.33点,涨0.84%,成交额618亿。

主要仍是政策基本面的吹风因素。在政治局会议以及印花税调整预期的影响下,基建、人工智能概念板块表现抢眼,同时券商开盘延续强劲势头,带领指数维持在高位震荡。随后券商一路震荡回落,科技股撑起市场情绪,特别是创业板盘中更是一度回升至1300点整数关口上方,但随后受到券商、酿酒等权重板块的拖累,市场震荡下行,短线获利盘离场,在一定程度上令A股再度承压。

从目前A股指数的走势来看,金融权重股回落,但中小板块则出现发力迹象,这对于当前A股市场而言是一个较为积极的信号。不过短期内市场或难上演一蹴而就的走势,上方30日和60日均线以及跳空缺口的压力仍不可小觑,仍为快进快出的操作策略。

 

【国债期现货思路】

1日国债期货继续上行,创下新高。10年期国债期货主力T1812上涨0.15%,收报95.950元,加仓596手,成交39511手;5年期国债期货主力TF1812上涨0.04%,收报98.390元,加仓79手,成交5235手;2年期国债期货主力TS1812上涨0.02%,收报99.640,减仓21手,成交315手。

当日A股高开上涨后不断走低,涨幅收窄,市场担忧情绪略减,但仍存在。流动性上,央行继续暂停逆回购操作,有1000亿逆回购到期,净回笼1000亿元,市场流动性边际宽松,银行间同业拆借利率普遍下行。数据上,中国10月财新制造业PMI 50.1,小幅上行,市场对经济下行的担忧不减。现券方面,银行间关键期限国债现券价格涨跌不一,进出口行三期金融债需求尚可。近期伴随价格上升,国债期货成交量、持仓量继续上升,显示市场对国债后市看法较为乐观。当期国债期货最大的风险因素在于股市,如果股市继续反弹,国债期货下行的风险将增加。后续还要继续关注股市情况以及汇率走势。

 

【分品种动态】

◆农产品

 

内外盘综述

简评及操作策略

豆类

隔夜外围美元回落至96.2部位;人民币离岸价收升至6.92。欧美股市大多反弹。美股收高,道指在过去三个交易日共上涨近940点。强劲的财报与国际贸易紧张局势缓解的可能性,提振了市场信心。中国国家主席习近平1日应约同美国总统特朗普通电话。双方就中美经贸合作等问题交换了意见,并同意在出席阿根廷二十国集团领导人峰会期间再次会晤。财报仍是市场关注焦点。道指成份股陶氏杜邦DWDP公布财报后股价攀升。周四常规交易结束后,全球市值最大的上市公司——苹果公司AAPL将公布财报。从116日开始的美国中期选举将成为影响美股走向的重要事件。目前看来民主党可能控制国会众议院,而共和党将控制参议院。美国劳工部宣布,截至1027日当周美国首次申请失业救济人数为21.4万,预期21.2万,前值21.5万。截至1020日当周持续领取失业救济人数为163.1万,降至1973年以来的最低水平,表明劳动力市场状况仍然紧张。欧股周四上涨,因投资者消化了强于预期的企业财报,而英镑在英国脱欧取得突破后大幅上涨。美原油(WTI)收跌1.62美元,收于63.69美元/桶。美国于下周对伊朗石油进行制裁之前,俄罗斯、石油输出国组织(OPEC)以及美国都提高了原油产量。美豆大涨3%,美总统特朗普称与中国的贸易谈判“进展顺利”,引发了对美与全球最大大豆进口国中国之间的贸易关系缓和的希望。特朗普在推特上表示,与中国的贸易谈判“进展顺利”,此前两人进行了“非常好的”电话讨论。特朗普计划在20国集团领导人峰会期间与习近平会晤。在中美之间经历激烈的贸易战期间,中国对美国大豆的需求大幅下滑,而中国9月对巴西大豆的购买量较上年同期增长28%。美农业部表示,大豆周出口量为45.56万吨,接近40-75万吨的预估线低端,该报告包括取消对中国的6.28万吨的销售。框架如前,昨晚豆类情形一如本评周三晚评贸易战缓和的推演:“如果缓和,美豆会大涨,国内连粕901会挤出关税溢价,905会连带走弱,但因没有加税溢价,反应不会太强烈”。正因为901不确定最大,所以下注方向推荐风险可控的期权,而昨晚901跌停收盘,今日续跌可以预期。

905没有加税溢价风险,受连带跟跌,跌幅有限,可以考虑偏离性有计划布多。虽然市场反应激烈,但中国对美装船没有启动前,市场难免反复,短宜注意节奏性把握。

(范适安)

谷物饲料

豆粕:芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周四大涨逾3%,此前美国总统特朗普称,与中国的贸易谈判“进展顺利”,引发了对美国与全球最大大豆进口国--中国之间的贸易关系缓和的希望。

特朗普在推特上表示,与中国的贸易谈判“进展顺利”,此前两人进行了“非常好的”电话讨论。特朗普计划在20国集团(G20)领导人峰会期间与习近平会面。在中美之间经历激烈的贸易战期间,中国对美国大豆的需求大幅下滑。海关总署的数据显示,中国9月对巴西大豆的购买量较上年同期增长28%

航运数据显示,一艘从美国运往中国的载有3.6万吨大豆的船只周四将目的地改为韩国。美国农业部表示,大豆周出口量为45.58吨,接近40-76万吨的预估区间的低端。该报告包括取消对中国的6.28万吨的销售。

大连豆粕夜盘大幅下挫,因中美关系有望缓解,豆粕主力1901合约触及跌停,但在中美没有正式停战前,市场仍有反复,即使中美首脑在11月底G20会议上达成和解,后期仍然存在到港时间差的风险,因此对于豆粕1901合约来说后期波动率仍将处于高位,建议以期权来管理风险。1905以及1909合约由于没有关税溢价,跟随1901出现恐慌性下跌,目前期价已经明显低于正常理论成本,若后期中美停战,美豆价格将大幅上涨,这将带动59合约价格上涨。

豆粕期权:大连豆粕期权跟随豆粕合约波动,豆粕主力1901合约期权隐含波动率上升,平值看涨期权下移至M1901-C-3100,隐含波动率为14.23,权利金价格为61点(-138.5),平值看跌期权M1901-P-3100,隐含波动率为18.48,权利金价格为68+36.5),后期中美贸易战仍然主导市场交易情绪,未来一段时间大连豆粕波动性仍将维持高位。

菜粕:菜粕跟随豆粕大幅下挫,短期消息主导市场,1901合约大幅下挫,但菜粕本身没有关税溢价,远期合约继续大幅下跌空间有限,但短期震荡幅度加大。

玉米:芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周四上涨,受技术性买入和大豆走高带来外溢支撑的提振,交易商表示。大豆劲涨逾3%,受出口改善预期提振,此前美国总统特朗普称美中贸易谈判“进展顺利”。供应充足继续影响市场,农户接近完成玉米收割。美国农业部周四公布,上周玉米出口39.95万吨,低于50-85万吨的分析师预估区间。

大连玉米昨日维持小幅震荡走势。国内玉米现货价格继续坚挺。东北地区玉米收获推迟,新粮仍没有集中上市,玉米收购价格上涨,但东北晚收玉米生长情况良好,产量或高于预期水平,玉米上涨空间仍受到限制。豆粕大幅下挫或对玉米带来利空压力,玉米期价短期或震荡回调。

豆粕:操作上建议19051909合约超跌少量买入。

豆粕期权:操作上建议继续做多豆粕期权。

菜粕:操作上建议观望为主。

玉米:操作上建议玉米离场观望,等待回调重新买入。

(李金元)

 

◆工业品



 

内外盘综述

简评及操作策略

螺纹

昨日螺纹午后大幅下跌,夜盘窄幅盘整。现货市场报价早盘持稳,午后部分商家报价小幅松动,全天终端采购量较上一交易日有所回升。螺纹钢主要城市报价(HRB400 20mm):上海4700-)、杭州4750-10)、北京4540-)、广州5000-)。普氏62%铁矿石价格指数报74.55美元(-1),唐山普碳方坯报3950-30)。

昨晚国家主席习近平应约同美国总统特朗普通电话。特朗普表示,期待同习主席在阿根廷二十国集团领导人峰会期间再次会晤,可以就一些重大问题进行深入探讨。美方重视美中经贸合作,愿继续扩大对华出口。两国经济团队有必要加强沟通磋商。

昨日螺纹钢新国标开始执行,多家钢厂发布了螺纹钢级差调整通知,主要内容包括增加10-12mm以及28-32mm36-40mm与基准规格的价差,HRB500材质价格进一步提升等。

综合来看,当前螺纹基本面尚可,现货价格高位持稳,不过短期宏观预期主导市场,不确定性因素较多。

操作上观望或短线,注意风险控制。

(朱小虎)

热卷

上海钢联本周库存数据:螺纹钢周产量350.48万吨,周环比增加1.94万吨,社会库存355.92万吨,周环比下降21.76万吨;钢厂库存170.79万吨,周环比下降1.35万吨。热轧卷周产量327.44万吨,周环比增加16.77万吨,社会库存240.97万吨,周环比减少1.99万吨,钢厂库存84.28万吨,周环比下降1.09万吨。

现货市场,昨日上海热轧板卷市场价格大幅下跌,1500mm普碳钢卷主流报价4010-4050/吨。昨唐山、昌黎普方坯出厂结3950/吨(-30)。热轧卷HC1901昨日大幅下跌近4%,夜盘阶段窄幅震荡,短期内或将维持弱势震荡状态。

综合来看,各地逐步进入采暖季限产期,11月粗钢产量将有一定程度的下滑,周成材产量扎线检修结束后有所增加。规模以上工业企业利润环比大幅减弱,制造业需求端弱势延续。

操作上,期货大幅下跌之后,短期将维持弱势震荡格局,等待行情修复,暂观望为宜。

(孔政)

铁矿石

昨日进口矿现货价格基本持平,成交缩量,其中山东港口PB粉主流报价595/吨,唐山PB粉主流报价603/吨;钢厂方面因成材出货不及预期,无法刺激原料采购需求,采购积极性较差。普式62%铁矿石指数下跌1美元/吨,报收于74.55美元/吨。

Mineral Resources公布产销报告,第三季度铁矿石总产量为195.4万吨,与去年同期相比减少106.8万吨,同比减幅为35.3%;与上季度相比减少14.9万吨,环比减幅为7%。本季度Mineral ResourceCleveland-Cliffs名下收购的Koolyanobbing项目已经投产,铁矿石产量为92万吨,目前尚未有发运量,预计在第四季度开始出口。

进入11月,随着各地限产的逐步落地,矿石的需求压力逐渐显现,期货价格在540-550一线承压;但港口的高品高粉资源依然比较紧张,目前日照港可贸易PB粉资源仅40万吨,部分钢厂适当选择金步巴粉进行替代,现阶段青岛港PB-金步巴粉价差为77,已处于年内新高位置,金步巴具有性价比;考虑到近期到港资源环比下跌,短期难以缓解港口高品澳粉紧缺问题,预计价格区间震荡运行为主,重点关注各地限产政策的落地和执行情况。

预计价格区间震荡运行为主,重点关注各地限产政策的落地和执行情况。

(杨俊林)

焦炭

现货市场,第二轮提涨落地后贸易商接货积极性下滑,不过焦企心态依旧相对乐观,价格稳中偏强。天津港准一焦2625/吨;邢台准一焦出厂价2510/吨,唐山二级焦到厂价2515/吨。

汾渭平原2018-2019年秋冬季大气污染综合治理攻坚行动方案印发,治污目标双降4%高于京津冀。根据方案要求,2018101日至2019331日,汾渭平原细颗粒物PM2.5平均浓度同比下滑4%左右,重度及以上污染天数同比减少4%左右。

沙钢11月限产细节出台:计划3480立方高炉、2580立方高炉111-1115日停产,预计影响铁水产量11万吨,但钢厂前期外采坯料充足,11月整体成材产量不受影响。永刚11月限产方案已定,预计日均影响生铁0.77万吨。钢厂计划3500立方高炉111-1130日停产,11080高炉111-1118日停产。

 

综合来看,11月起江苏地区限产力度增大令钢厂的焦炭需求有回落预期,短期价格承压;不过伴随秋冬季限产的临近,焦炭整体限产力度预计强于钢厂,价格仍旧易涨难跌,可逢低试多,严格止损。

(李岩)

动力煤

111日,坑口煤价以稳为主,环渤海煤价小涨。截止111日,全国动力煤BTCI价格指数547/();秦皇岛港山西产动力末煤(Q5000)平仓价642/(+2);京唐港山西产动力末煤(Q5500)平仓价647/(+2)

陕西地区受环保检查影响,煤炭供应紧缩,在产煤矿销售情况较好,内蒙古地区受道路堵塞影响,销售情况不佳。截止1025日,Mysteel调研样本煤炭企业原煤库存318.88万吨(+4.1),精煤库存166.73万吨(-7.35);铁路调入量增加,港口库存上升,市场多处于观望状态,采购积极性不高。截止111日,秦皇岛港库存为531万吨(+45);电厂日耗持续处于低位,厂内库存居高,外采需求不大。截止111日,六大发电集团日均耗煤量51.03万吨(-0.06);六大发电集团库存1648万吨(+25)。宏观方面,中美贸易战影响有所缓和,国内经济数据整体偏弱。行业方面,受制于下游高库库存,消费旺季预期提振较为有限。

操作上,关注中美贸易磋商动态,短线偏多交易。

(甘宏亮)

天胶

901昨日以下探反弹为主,阶段性的支撑可能在11100上方已经找到,当前正在反弹阶段,上方不排除会挑战趋势压力11550的可能,不过由于整体跌势依然维持,逆转趋势的难度很大。

 

建议短期增加波动交易,趋势空单仍以投机思路对待,保持轻仓,或做适当保护,对可能的反弹做好防范。

(王海峰)

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