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公海赌船网站(3月4日)
道通期货      作者:dotoyjs      发布时间:2019/3/4      浏览:404次

 公海赌船网站

日期:201934

【经济要闻】

【国际宏观基本面信息】

1  特朗普在32日的演讲中表示,美联储“有一位非常喜欢加息的绅士”,量化紧缩政策正在推动美元走强并损害对外贸易

2  12月个人消费支出创2009年来最大跌幅,2ISM制造业两年多新低,2月密歇根消费者信心接近两年低位。

 

【国内宏观基本面信息】

1  美国贸易代表办公室宣布,对20189月起加征关税的自华进口商品,不提高加征关税税率,继续保持10%,直至另行通知。就此,国务院关税税则委员会有关负责人表示,欢迎美方采取的上述措施。

2  易会满签出首份主席令,证监会发布了《科创板首次公开发行股票注册管理办法(试行)》和《科创板上市公司持续监管办法(试行)》,自公布之日起实施。经证监会批准,上交所、中国结算相关业务规则随之发布。

 

【今日重要信息及数据关注】

17:30   欧元区3Sentix投资者信心指数 预期-3.1    前值-3.7   

18:00   欧元区1月生产者物价指数年率        前值3.0%   

18:00   欧元区1月生产者物价指数月率        前值-0.8%  

23:00   美国12月营建支出月率       预期0.2%    前值0.8%

 

【证券指数期现货思路】                   

1日指数午后在金融、军工、煤炭、钢铁等强势板块的带领下均出现了较大幅度的上涨,但成交量略显不足。沪指收报2994.01点,涨1.80%,成交额3073亿。深成指收报9167.65点,涨1.50%,成交额3571亿。创业板收报1567.87点,涨2.10%,成交额1076亿。沪指全周涨6.77%,深成指涨5.97%,创业板涨7.66%

三大期指主力合约均以阳线报收,其中IF1903IH1903涨幅较大,但盘中震荡较前几日剧烈,尤其是IC1903。但近几日的调整低点还是有较强支撑。

从现货看,金融,军工板块成为大盘领涨板块,保险、券商、银行均有较大幅度上涨。而昨天涨幅居前的医疗、造纸印刷则位于今日跌幅榜前列。经过数天的板块轮动,金融板块会否成为继续引领大盘向上突破的板块还有待观察。上证指数收盘再次逼近3000点整数关口,已无跌停板股票,但涨停板个股也有所减少,似有引而不发之意。总体上仍以多头思维为主,调整时间略显不足,追高需谨慎。

 

【国债期现货思路】  

1日国债期货继续弱势下行。10年期国债期货主力T1906下跌0.22%,收报96.755元,加仓173手,成交40388手;5年期国债期货主力TF1906下跌0.12%,收报99.010元,减仓492手,成交4767手;2年期国债期货主力TS1906下跌0.01%,收报100.310,加仓0手,成交12手。

MSCIA股纳入因子由5%提至20%的利好消息影响,股市再创新高,继续打压国债期货。目前市场对长期内股市将进入牛市的预期较为一致,尽管大涨之后或面临一拨回调,如果调整幅度不大,对国债期货利多有限。1月财新制造业PMI小幅走高,也是国债期货的利空因素。资金面方面,当周央行共进行2600亿逆回购操作,公开市场有600亿元逆回购到期,净投放2000亿元,资金面先紧后松。下周将有1065亿MLF到期和2200亿逆回购到期,考虑到利率债的发行与缴款,预计资金面将维持紧平衡,但资金面因素不是国债期货近期走势的主导因素。技术面上看,债市近两个月的震荡行情被打破,十年期国债期货主力T1906连续四日收盘价落在震荡区间下限97.2以下,短期内走势仍较弱势。

 

 

【分品种动态】

◆农产品

 

内外盘综述

简评及操作策略

豆类

今日晨评要点:1、美去年4季度增长2.6%,如期低于去年3季度的3.4%和去年2季度的最好增长4.2%,虽然逐级回落,但仍高于1.9%的悲观预期。就全球来说,美经济仍保持复苏,但去年3季度迄今,数据显得平庸。特朗普对高美元、高原油价格以及美联储回收流动性开炮,保持商人总统本色。同时也反应连全球复苏最好的经济体都对宽松敏感,何况其他?2、国内“两会”期间,政策作用可以看到在许多领域体现。逆周期调控对冲经济下行压力非常明显,传导比较直观的是资本市场,股市保持正向。不过3000点历来是个强弱分水岭,围绕这个部位出现节奏性波动并不奇怪。只是本轮应该避免16年“水牛”的虚长,政策加业绩才能兑现预期。3、中美贸易战谈判已经第七轮,但细节仍难以落地。看3月中旬能否实现习特会对贸易方面的阶段休止符。在不可能走极端的条件下,解决所谓结构性问题只是一方愿望,这个磨合不是短期能够解决的。4、大宗商品工业类保持反弹格局,流动性宽松起着一定作用。但区间框架结构并没有打破。原油、有色、黑色大多如此。比如之前的动力,如果来自成本边际、需求预期加之流动性推动,那么,随着价格上涨,企业利润获得一定套保空间,就要考虑市场阶段因素的转换可能。5、豆类保持结构性波动。美豆维系稳定,来自供应端的变化主要是中美贸易谈判的细节。以及关联性因素,比如对加拿大菜籽进口限制的扰动;大的供应数据已经没有太多悬念;国内变化主要是需求端,养殖业复苏是个过程,所以从配置来说做多企业利润的养殖股先行,然后跟养殖规模,再是饲料需求的跟进,这都需要时间。做油粕比反弹,粕的近远反套之前有一定效果,但也要考虑扰动因素,比如进口政策变化、再比如南美物流等。

阶段豆类市场没有走出低价圈波动,宜短或观。

(范适安)

谷物饲料

豆粕:芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周五收高,在盘中跌至两个月低位后逆转走势,因投资者仍认为中美两国有望达成外界殷切期待的贸易协定。彭博周四下午报导称,美国总统特朗普和中国国家主席习近平可能最早于3月中举行峰会签署一份最终的贸易协议。美国农业部长珀杜周五在推特上表示,中国承诺再购买1,000万吨美国大豆,投资者仍在等待有关证明。

大连豆粕夜盘震荡下行,基本面弱势仍然没有改观,非洲猪瘟疫情导致生猪存栏量大幅下降,国内饲料养殖需求疲弱仍压制价格。巴西大豆即将大量收获上市,供应压力继续增加。继续关注南美天气情况以及中美谈判情况。

 

豆粕期权:大连豆粕期权跟随豆粕合约波动,豆粕1905约期权隐含波动率保持稳定,平值看涨期权M1905-C-2500,权利金价格为54.5点(-14.5),平值看跌期权M1905-P-2500,权利金价格为64+14),国内需求疲软继续压制价格,中美谈判接近达成协议,国内豆粕短期继续承压。

 

菜粕:菜粕夜盘强劲反弹,现货月领涨,目前菜粕库存处于低位,但未执行合同较多,随着气温升高,水产养殖需求将增加,此外,中加关系微妙,进口或存在不确定性。菜粕价格将出现宽幅震荡走势。

 

玉米:芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周五上涨,盘中跌至五个月最低水平后在周末前反弹,之前连续四个交易日下跌。投资者继续关注有关中美贸易谈判的消息,希望达成的协议能包括中国大量购买美国谷物。美国总统特朗普周四警告称,如果与中国的贸易协议不够好,他可能放弃,即使他的经济顾问宣扬在与中国达成贸易协议方面取得“极好”进展。

大连玉米上周五高开后震荡回落,黑龙江开始启动省级储备采购,对市场信心有所提振,现货价格止跌企稳。但3月份东北农民仍存在一轮销售高峰,价格上涨动力仍缺乏,等待国储轮入政策确定。短期玉米市场维持低位震荡,长期基本面格局仍向好,底部支撑仍强劲。

豆粕:短期市场将维持弱势震荡,操作上建议观望为主。

豆粕期权:操作上建议虚值看跌期权多单持有。

菜粕:操作上建议短线低吸高平为主。

玉米:操作上建议逢低少量买入。

(李金元)

 

◆工业品



 

内外盘综述

简评及操作策略

螺纹

上周螺纹上半周持续盘整,周四夜盘开始向上突破。周末现货市场建筑钢价继续推高,华东地区钢厂相继上调出厂价格,涨幅30-70/吨。普氏62%铁矿石价格指数报87.3美元(+2.5),周末唐山普碳方坯报3500元(+10)。

沙钢3月上旬螺纹钢、盘螺和线材均上调50元,对完成上期计划部分螺纹钢追补60元,盘螺和线材追补80/吨。价格上调提振市场信心,追补安抚贸易商情绪,主导钢厂对市场的控制能力不断增强。

综合来看,上周终端需求加快释放,已达到正常水平。螺纹社会库存增幅明显放缓,本周有望进入下降通道,预计螺纹仍将震荡上行。

操作上,低位多单继续持有,可动态调整止盈点,控制利润回吐幅度。

(朱小虎)

热卷

中汽协常务副会长董扬表示,新能源汽车的补贴政策很快就要出炉,而地补将有重大调整,“地补就不补车了”,其表示,地补的方向是“补电”。  

现货市场,上周五上海热轧板卷市场价格小幅震荡上行,1500mm普碳钢卷主流报价3870-3880/吨左右。周末唐山、昌黎普方坯3500+10)。热轧卷HC1905周五强势上行,夜盘阶段维持震荡格局,期价在节后高点或有所反复,突破后注意多单离场时机防范回落风险。

综合来看,供给端维持平稳,总体维持于330万吨/周水平。制造业市场需求小幅回升吗,期价持续走强。但须注意目前期价接近平水于现货价格,如现货价格后市不能走强,期价回调风险加大。

操作上,可关注期现正套操作,注意期价突破前期高点后的回落风险。

(孔政)

煤焦

现货市场,部分焦企提涨第二轮,涨幅100,落地难度较大,焦煤供应仍旧偏紧,蒙煤上涨50,国内大矿有提涨意向,价格稳中偏强。天津港准一焦2175/吨,邢台准一焦出厂价2060/吨,唐山二级焦到厂价2065/吨;吕梁孝义主焦车板价1690/吨,甘其毛都焦煤库提价1210/吨(+50),澳煤到岸价211美元/吨。

内蒙乌海各辖区、鄂尔多斯棋盘井地区的煤矿均收到停产通知,相应“两会”期间和春节后复产复工验收检查工作,时间自225日至325日。

整体来说,焦煤供应端偏弱令近期价格走势偏强,价格至前高压力位,且焦企因限产导致需求下滑,市场观望情绪加重;焦炭限产力度小于钢厂,库存持续回升,走势弱于焦煤、螺纹;产业链角度看,黑色系走势强弱受终端需求影响很大。

操作上,JM1905合约至前高,关注能否突破,焦炭走势相对被动,不建议操作。

(李岩)

动力煤

本周(225-31)坑口煤价小涨,环渤海煤价上涨,国内煤炭海运费小涨。截止31日,全国动力煤BTCI价格指数527/(+1);秦皇岛港山西产动力末煤(Q5500)平仓价617/(+18);上海港动力末煤(Q5500)到岸价648/(+18);秦皇岛-上海运费为22.7/(+2.3);秦皇岛-广州运费为29.4/(+1.6)

受近日煤矿安全事故影响,主产地各区域安检文件不断下达,市场情绪乐观,在产煤矿销售情况好转。截止214日,Mysteel调研样本煤炭企业原煤库存256.23万吨(+2.5);精煤库存184.34万吨(+18.99);优质低硫资源紧缺,询货问价增多,部分贸易商出现捂货惜售心态。截止31日,秦皇岛港库存为546万吨(+5);沿海电厂日耗小幅增加,但厂内库存仍然偏高,需求未得到释放。截止31日,六大发电集团日均耗煤量70.24万吨(+8.68);六大发电集团库存1721万吨(周平)

动力煤供求关系偏紧程度逐步缩窄后期不乏逆转可能,中期判断期价走弱的概率相对较大。短期中美贸易战压力暂缓市场风险情绪回升,同时动力煤终端需求季节性回暖。

综合判断动力煤期价中期仍将承压,短期不乏反弹可能。操作上,短线偏多。

(甘宏亮)

天胶

905上周五短线向上突破继续冲高,延续涨势,不过12800-13000区间压力明显,一蹴而就完成突破的难度较大,后市短期仍存在冲压不济回落的可能,需要对此保持警惕。 不过整体而言,胶价依旧维持涨势。

建议多单轻持,仓重者逢冲压不济仍可考虑减持。

(王海峰)

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